マイナス金利政策とは？住宅ローンや預金への影響をわかりやすく解説

この記事を読めば、大丈夫です。

金融のプロが、そもそも「マイナス金利政策」とは何だったのか、そして「金利のある世界」が私たちの生活に与える影響を、世界一わかりやすく解説します。

【超訳】マイナス金利政策

民間の銀行が、日本銀行（日銀）にお金を預けておくと、利息がもらえるどころか、逆に「口座手数料（-0.1%の金利）」を取られてしまうという政策です。

【要注意】今のインフレは「良いインフレ」ではない

本来、日銀が目指していたのは、景気が良くなり、みんなの給料が上がり、消費が活発になることで物価が上がる「良いインフレ」でした。

しかし、私たちが現在経験しているのは、円安や原材料費の高騰によって、給料は上がらないのに物価だけが上昇する「悪いインフレ（コストプッシュ型）」です。多くの国民にとっては、生活が苦しくなるだけの望ましくない状況です。

つまり、利上げは「経済が絶好調になったから」というより、長すぎた金融緩和による円安の加速や、金利機能の麻痺といった「副作用」が無視できなくなったための、苦渋の決断という側面が強いのです。「目標達成」というより「異次元緩和の正常化」と捉えるのが、より現実に近い理解と言えるでしょう。

① 住宅ローン：変動金利に上昇圧力

固定金利はすでに上昇傾向にありますが、今後は変動金利にも本格的な上昇圧力がかかってきます。日銀が追加利上げを行えば、多くの銀行で変動金利が引き上げられる可能性があります。現在、変動金利でローンを組んでいる方は、金利上昇時の返済額をシミュレーションしておくなど、事前の備えが重要になります。

② 銀行預金：金利は上がるが…

すでに多くの銀行で預金金利の引き上げが発表されています。しかし、その水準は0.02%程度と、依然として低いままです。今後、物価が2%で上昇し続けると仮定すると、銀行預金の実質的な価値はインフレによって目減りし続けるという状況は変わりません。「預金だけでは資産を守れない」という事実は、むしろより重要になっています。

今、私たちがすべきこと

• 住宅ローンの見直し：変動金利の方は、今後の金利上昇に備えて家計のストレステストを行い、必要であれば借り換えも検討しましょう。
• 資産運用の本格化：預金だけではインフレに負けてしまう今、NISAやiDeCoといった非課税制度をフル活用し、「お金に働いてもらう」ことが、これまで以上に重要になります。